Die Karl-Jegg-Stiftung geht auf die Familie Schneider aus Laupheim zurück. Sie betrieb viele Jahre einen Lebensmittelgroßhandel und führte in der Kapellenstraße 44 – in der sich heute das Haus ‚Hermes‘ befindet – ein Lebensmittelgeschäft. Namensgeber der Stiftung wurde Karl Jegg, der Vater von Kreszentia Schneider, der von 1917 bis 1921 Bürgermeister und später Ehrenbürger von Illertissen war.

Die Karl-Jegg-Stiftung wurde 2006 vom Regierungspräsidium genehmigt. Ihr Ertrag kommt zu vier Fünfteln begabten und bedürftigen Kindern aus Laupheim und Illertissen (je hälftig) für die Ausbildung zu einem Beruf zugute, ein Fünftel geht an das Heimatmuseum, das Kinder- und Heimatfest sowie an kulturelle Zwecke jeweils ausschließlich in Illertissen.

Eine finanzielle Förderung durch die Karl-Jegg-Stiftung kann beantragt werden. Die Anträge können jederzeit gestellt werden. Über die Vergabe wird zwei Mal jährlich beraten. Ein Rechtsanspruch auf Förderung besteht nicht.